PERCHÈ SCEGLIERE UN INVESTIMENTO “PIGRO”

La ragione è presto detta: protezione.

Il primo e vero obiettivo dell’investimento deve essere quello di proteggere i nostri #risparmi dall’inflazione, mantenendone nel tempo il potere di acquisto. Il rendimento, a questo punto, sarà “solo” una conseguenza.

LE CARATTERISTICHE

Diversificazione e decorrelazione sono caratteristiche da ricercare sempre nella costruzione di un portafoglio di investimento.

Diversificare significa “non mettere tutte le uova nello stesso paniere” ma utilizzare, all’interno del portafoglio, più classi di investimento (azioni, obbligazioni, oro, materie prime, immobiliare, liquidità).

Questo utilizzo combinato di più classi consente di ridurre il rischio associato al processo di investimento. Ciascuna infatti si muove in modo diverso sui mercati finanziari (tratto chiamato decorrelazione).

Ovviamente la suddivisione del capitale su più asset class presuppone la capacità di saper valutare in modo corretto le loro relazioni/interazioni (che, aggiungo, variano in relazione alla fase del ciclo economico in cui ci troviamo ad operare).

L’investimento lazy o pigro, si caratterizza, pertanto, per la costruzione di un portafoglio diversificato e decorrelato sul quale si interviene tramite quella che si chiama attività di ribilanciamento, in modo che il peso di ciascuna asset class sia riportato al peso iniziale, previsto dal modello di portafoglio.

IN COSA CONSISTE IL RIBILANCIAMENTO

Faccio un esempio. Definito un portafoglio con questi pesi di partenza: 30% azioni, 40% obbligazioni, 5% materie prime, 10% oro, 5% immobiliare, 10% liquidità, sulla base dell’andamento del mercato questi pesi si modificheranno.

Il ribilanciamento del portafoglio si fa operando in modo controintuitivo, ossia vendendo ciò che è salito per comprare ciò che è sceso in modo da riportare il peso di ciascuna classe di investimento alla percentuale di partenza.

Il portafoglio pigro è, pertanto, una strategia di investimento che segue un metodo fatto di regole e di disciplina; metodo che viene rispettato e mantenuto nel tempo tramite questa costante attività di riassestamento delle percentuali.

A CHI È ADATTO UN LAZY PORTFOLIO?

Si tratta di una strategia di investimento perfetta per chi pensa che investire bene non sia un evento (il lancio di una monetina) ma un processo che si sviluppa (1) nel tempo (2) con pazienza, per sopportare le normali oscillazioni del mercato e (3) con disciplina, rispettando le regole di investimento precedentemente impostate.